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Paramount Skydance ne baisse pas les bras. Malgré l’offre de rachat dégainée par Netflix la semaine dernière, le groupe de télévision et de cinéma dirigé par David Ellison souhaite toujours mettre la main sur Warner Bros Discovery (WBD). Ce lundi, Paramount Skydance annoncé dans un communiqué avoir présenté une contre-offre de rachat, valorisée à 30 dollars l’action, soit 108,4 milliards de dollars au total.
À la différence de Netflix, qui ne propose de racheter, pour l’essentiel, que le studio Warner Bros et la plate-forme de streaming HBO Max moyennant 83 milliards de dollars (dette comprise), Paramount Skydance veut, lui, acquérir l’ensemble de WBD, y compris son portefeuille de chaînes de télévision.
« Stratégiquement et financièrement, l’offre de Paramount est une alternative supérieure à celle de Netflix pour les actionnaires », estime notamment Paramount Skydance, vantant une offre plus intéressante en termes de « prix », de « structure », mais aussi de « calendrier et de certitude réglementaire ».
La télévision par câble en voie d’érosion
Avant d’étudier une vente, Warner Bros Discovery avait pour projet de scinder du reste du groupe ces chaînes, parmi lesquelles figure CNN et Discovery, estimant leur potentiel de croissance moindre dans un contexte d’érosion de la télévision par câble aux États-Unis.
Paramount Skydance avait été le premier à manifester son intérêt pour Warner Bros Discovery et a soumis au moins cinq offres, avant celle de ce lundi, mais le conseil de WBD lui a préféré Netflix, qui a également coiffé au poteau le câblo-opérateur Comcast.
Pour tenter de convaincre le conseil d’administration de WBD et ses actionnaires, Paramount Skydance est prêt à financer son offre intégralement en numéraire, alors que celle de Netflix comportait une partie en actions.
Le groupe est parvenu à réunir cette somme colossale en s’appuyant, pour partie, sur le patrimoine de la famille Ellison, le patriarche, Larry, étant l’un des hommes les plus riches du monde, avec une fortune estimée à 270 milliards de dollars par le site du magazine Forbes.
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L’inquiétude de Donald Trump
Dimanche, en marge d’une cérémonie à Washington, Donald Trump avait exprimé des doutes quant à l’opportunité d’une union entre Netflix et Warner Bros. Netflix a déjà « une très grosse part de marché », a-t-il rappelé, ce qui « pourrait être un problème ».
Ce rapprochement réunirait, en effet, deux des trois plus grosses plates-formes mondiales de vidéo à la demande payante (en excluant Amazon Prime, au modèle hybride), soit plus de 300 millions d’abonnés pour Netflix et 128 pour HBO Max.
« Laisser le premier service mondial de streaming fusionner avec le troisième est mauvais pour la concurrence », a avancé David Ellison.
L’intéressé a aussi pour lui d’avoir l’oreille de Donald Trump, qui est proche de son père Larry, lequel a contribué financièrement aux campagnes électorales du président américain.
Le patron de Paramount Skydance avait obtenu, en juillet, le feu vert du régulateur américain des télécoms et de la télévision, la FCC, pour acquérir Paramount après avoir promis une modification de la ligne éditoriale de CBS, chaîne du groupe Paramount très critiquée par Donald Trump.
